五月高溫“限電風(fēng)潮”再次席卷國內(nèi)，成為行業(yè)內(nèi)熱議的話題。限電措施在多個(gè)省市輪番上陣，已經(jīng)波及部分非高耗能行業(yè)。除鋼鐵、水泥等“雙高”產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量受到較大影響外，用電缺口對(duì)塑料制品行業(yè)的影響不容小覷，而全年季節(jié)性較長(zhǎng)時(shí)段性電力供應(yīng)緊張已成定局。

    限電將改變聚醚等部分化工產(chǎn)品供需情況

    近期亞洲部分異氰酸酯(MDI)生產(chǎn)廠家煙臺(tái)萬華、三井、NPU、亨斯曼都將迎來停車檢修，產(chǎn)量將出現(xiàn)一定下滑，但是目前下游需求比較低迷，檢修對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系影響不大，因此MDI價(jià)格仍保持穩(wěn)定。近兩年MDI新增產(chǎn)能不多，但巴斯夫重慶市的40萬噸裝置預(yù)計(jì)將在2014年投產(chǎn)，上海拜耳35萬噸裝置將擴(kuò)產(chǎn)至50萬噸，同時(shí)還將新建一個(gè)50萬噸的MDI工廠，未來3年-5年MDI的產(chǎn)能將出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

    由于丁酮短期內(nèi)上漲幅度過高，下游部分廠家成本難以覆蓋，市場(chǎng)需求比較低迷，導(dǎo)致上周丁酮價(jià)格連續(xù)大幅下滑，部分地區(qū)跌至19000元/噸，下跌幅度超過9%。

    2011年已經(jīng)投產(chǎn)和即將投產(chǎn)的聚醚新增產(chǎn)能達(dá)到40萬噸左右，使得上游環(huán)氧丙烷的需求緊張，導(dǎo)致環(huán)氧丙烷價(jià)格不斷上漲，聚醚生產(chǎn)成本壓力增加，同時(shí)聚醚下游建筑業(yè)和家電業(yè)對(duì)聚醚的需求比較低迷，導(dǎo)致聚醚生產(chǎn)廠家的利潤(rùn)空間逐步縮小。

    近期部分廠家檢修甲烷氯化物裝置，三氯甲烷價(jià)格上調(diào)至7900元/噸，總體保持較高開工率，庫存不多。氯仿供應(yīng)量的增長(zhǎng)增加了氟制冷劑(R22)產(chǎn)量，但目前正值制冷劑需求增長(zhǎng)期，需求旺盛，R22出廠報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)至25800元-26000元/噸。而且近期浙江、江蘇地區(qū)限電，部分廠家實(shí)行“開六停一”限電政策，產(chǎn)量必將出現(xiàn)下滑;因此未來幾個(gè)月制冷劑供需仍將偏緊。

    限電將直接沖擊塑市下游市場(chǎng)

    從某種角度上來看，限電會(huì)使部分行業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)，導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步上漲。但當(dāng)前來看，對(duì)下游的直接沖擊更明顯一些。因國內(nèi)電石供應(yīng)緊，價(jià)格高，恐怕PVC企業(yè)方面主動(dòng)縮減開工的意向仍不明朗。但成本上漲完全轉(zhuǎn)嫁給下游行業(yè)也并非是件容易的事，所以若有更多外力集中，市場(chǎng)方可出現(xiàn)新的拉漲局面。否則，這種橫盤整理的格局仍不會(huì)結(jié)束。據(jù)了解，磷化工、燒堿等細(xì)分行業(yè)電力成本占生產(chǎn)成本比重高達(dá)60%。硅產(chǎn)業(yè)電力成本約占生產(chǎn)成本的40%-50%。因此，電力緊張對(duì)磷化工、燒堿行業(yè)影響較大。

    從供應(yīng)面來看，限電和電價(jià)的上調(diào)是提高單位產(chǎn)品價(jià)格。而需求面來看，當(dāng)前的通脹，貨幣政策仍會(huì)在某些方面制約需求的持續(xù)向好，但部分基礎(chǔ)建設(shè)和公租，保障性住房的建設(shè)仍在**展開，對(duì)后期需求的拉動(dòng)，仍較關(guān)鍵。因此，我們?cè)陉P(guān)注電力成本的同時(shí)，對(duì)當(dāng)前行業(yè)供需面的表現(xiàn)還需要更多的思考。市場(chǎng)因素不是始終不變的量，任何有利或不利的組合都會(huì)使行情走向一個(gè)新的波谷或波峰的位置，適時(shí)轉(zhuǎn)變思路，謹(jǐn)慎跟隨操作仍有必要。

    提前到來的“電荒”逐漸向國內(nèi)范圍內(nèi)蔓延。電力的缺口對(duì)高耗能行業(yè)產(chǎn)能影響較大，受制于“限電”的影響，塑料原料消化量進(jìn)一步受到抑制，缺少了需求的拉動(dòng)，塑料價(jià)格欲漲無力。塑料制品行業(yè)要想擺脫“限電”的困擾，仍需要政府工作進(jìn)一步細(xì)化，多調(diào)查、多走訪，讓節(jié)能減排的工作更加高效、合理的進(jìn)行。